Утренняя ставка: рабочие места растут, рост нефти, рост доллара

Dec 09, 2023

Взгляд на предстоящий день на рынках США и мира от Майка Долана

Мировые рынки сохранили тепло после пятничных данных по занятости в США, и лишь незначительный рост цен на сырую нефть на фоне сокращения добычи в Саудовской Аравии омрачил картину.

Неоправданный прогнозами рост числа рабочих мест в мае в сочетании с признаками замедления роста заработной платы предоставил инвесторам экономическую информацию о «мягкой посадке», которая дополнила облегчение после принятия на прошлой неделе резолюции о потолке государственного долга.

В связи с тем, что Федеральная резервная система вступает в период блокировки в преддверии политического решения от 14 июня, фьючерсные рынки видят лишь чуть более одного из четырех шансов на очередное повышение ставок в этом месяце - хотя одно последнее повышение на четверть пункта в июле все еще в значительной степени оценено.

Объединенной картины было достаточно, чтобы поднять индексы S&P500 (.SPX) и (.IXIC) Nasdaq до самого высокого уровня почти за 10 месяцев в пятницу, причем фьючерсы на S&P сохранили этот рост перед открытием в понедельник.

Примечательно, что «индекс страха» Уолл-Стрит, показатель подразумеваемой волатильности акций VIX (.VIX), зафиксировал самое низкое закрытие с тех пор, как более трех лет назад разразилась пандемия.

В то время как акции крупных технологических компаний (.NYFANG) лидировали в этом году с ростом более 65%, а акции Apple (.AAPL) были в шаге от восстановления рекордных максимумов на прошлой неделе, рост акций наконец показал некоторые признаки расширения.

Индекс акций малой капитализации Russell 2000 (.RUT) превзошел S&P500 и Nasdaq и сейчас вырос примерно на 4% за год.

Общестрановой индекс MSCI (.MIWD00000PUS) в понедельник достиг самого высокого уровня более чем за год.

И доллар поднялся по всем направлениям.

Хотя цены на нефть марки Brent выросли примерно на 1 доллар за баррель из-за планов по сокращению добычи Саудовской Аравии, этот рост был ограниченным, и годовые потери нефти продолжают составлять около 35%.

Пусть в понедельник будут доминировать показатели сектора услуг США, равно как и вероятное начало восстановления истощенной казны Казначейством посредством аукционов по 3- и 6-месячным векселям. Доходность 2-летних казначейских облигаций США в понедельник выросла до 3,75%.

Ранее данные из сектора услуг Китая помогли частично компенсировать опасения, что мрачные показатели заводов ставят под сомнение восстановление экономики после Covid-19. Европейские аналоги были более пессимистичными.

По мере того, как появляются инвестиционные прогнозы на середину года, глобальный прогноз Morgan Stanley показывает, что государственные облигации развитых рынков, акции Азии и доллар демонстрируют лучшие результаты в оставшуюся часть года, но в нем подчеркивается «первоначальный» риск для роста, доходов и политики, которые делают его чем-то вроде «критическое время».

В других странах регуляторы США готовятся ужесточить правила для крупных банков, которые могут повысить требования к капиталу в среднем на 20% после волны банкротств средних банков в этом году, сообщила в понедельник газета Wall Street Journal.

Турецкая лира в понедельник упала почти на 1%, превысив 21 доллар за доллар, что является шаткой первоначальной реакцией на назначение уважаемого Мехмета Симсека министром финансов.

События, которые стоит посмотреть позже в понедельник:

* Майские исследования сектора услуг США ISM и S&P Global, апрельские заказы на фабричные товары.

* Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард выступает перед Европейским парламентом; Президент Федеральной резервной системы Кливленда Лоретта Местер выступает на открытии конференции

* Казначейство США выставляет на аукцион 3- и 6-месячные векселя.

Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.